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Cours sur les options

Bienvenue dans ce cours sur les options,

Vous allez pouvoir comprendre ce que sont les options, ces produits dérivés dont on entend beaucoup parler, mais que les investisseurs particuliers utilisent assez peu, au final.

Les options peuvent pourtant apporter énormément à votre portefeuille :

  • une protection bien meilleure que les stops contre les baisses et les krachs ,
  • une allocation des actifs optimisée et une spéculation plus efficace,
  • des possibilités de rendement et de revenus réguliers

Mais avant de pouvoir avoir accès à toutes ces stratégies, il vous faut d’abord bien maîtriser les quelques définitions des options et de leurs paramètres spécifiques (valeur temps, prix d’exercice, etc). C’est pour cela que ce cours sur les options, gratuit, est là.

Le but ici est de vous présenter les options simplement et sans les formules mathématiques des options, qui ne sont pas utiles pour gagner de l’argent. Pas besoin d’être ingénieur ou mathématicien pour comprendre les options ! Le mieux est même souvent l’ennemi du bien, et se lancer dans les formules peut être source de confusion. Comprendre un principe en profondeur, c’est bien intellectuellement. Mais le comprendre suffisamment pour pouvoir l’appliquer et en profiter, c’est mieux.

Voici donc un cours sur les options suivant ma méthode vulgarisée, qui va vous faciliter la vie.

Si vous souhaitez télécharger directement le cours complet sous forme de pdf, inscrivez-vous ci-dessous au club zenoption. Vous recevrez de plus de nombreux autres cadeaux (sur les options mais aussi sur l’investissement) :

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1er cours sur les options : définition

Les options sont des outils très anciens, les premiers usages étaient essentiellement dans l’agriculture. Pour découvrir un peu d’histoire sur les options, ainsi que les définitions des notions de :

  • option d’achat (call),
  • option de vente (put),
  • prix d’exercice,
  • date d’expiration,
  • prime d’une option,

Cliquez ci-dessous pour accéder au premier module :

1er cours sur les options

Vous y lirez aussi des exemples concrets d’utilisation des options dans la vie économique actuelle.

2e cours sur les options : call et put

Dans ce 2e module, vous allez en apprendre un peu plus sur les options d’achat (appelées communément « call ») et les options de vente (appelées « put »). Notamment leur nomenclature officielle pour connaître en un coup d’oeil tous leurs paramètres.

Le put et le call sont deux produits différents, que vous pouvez acheter ou vendre, cela donne donc 4 possibilités :

  • acheter un call,
  • vendre un call,
  • acheter un put,
  • vendre un put,

Quels sont les droits et les obligations d’un acheteur ou d’un vendeur d’option? Découvrez cela ci-dessous :

2e cours sur les options

Des exemples concrets de call et de put sur un sous-jacent bien connu, Air Liquide, viendront illustrer ces quelques notions de base.

3e cours sur les options : valeur intrinsèque et valeur temps

La prime d’une option (= son prix) est constituée de valeur temps et de valeur intrinsèque. Ce n’est pas très compliqué. Vous allez apprendre ce que cela signifie ci-dessous :

3e cours sur les options

Ces définitions vous permettront aussi de reconnaître si une option est dans la monnaie, à la monnaie, ou hors de la monnaie.

4e cours : ce qui influence le prix d’une option

Il y a cinq paramètres qui déterminent le prix de la prime d’une option : le prix d’exercice de l’option, la volatilité implicite du sous-jacent, la date d’échéance de l’option, les taux d’intérêt (des banques centrales), et les dividendes (du sous-jacent).

Les plus importants facteurs sont expliquées ci-dessous à l’aide d’illustrations très visuelles (et sans formules mathématiques!) qui facilitent la compréhension :

4e cours sur les options

5e cours sur les options : où et comment les acheter?

A quoi cela sert de tout savoir sur les options si l’on ne peut pas y accéder..? Peu de brokers proposent ces outils qui sont encore à un stade plus ou moins « confidentiel » pour les particuliers. Ci-dessous, vous découvrirez un broker professionnel qui donne accès aux options sur de multiples sous-jacents (ETFs, indices, actions de multiples pays, devises), et de plus à un tarif très compétitif.

Découvrez ce broker ainsi qu’une étude de comparaison des frais de transaction réalisée en toute transparence :

5e cours sur les options

6e cours  : achat de call

Vous passerez aux choses concrètes dans les 4 derniers modules de formation.

Ce 6e cours sur les options propose un exemple disséqué d’achat de call et de ses impacts sur votre portefeuille en fonction des scénarios de prix du sous-jacent. Uniquement à but pédagogique (c’est-à-dire que les paramètres ne sont pas optimisés comme dans les formations payantes) :

6e cours sur les options

Vous comprendrez ainsi la différence entre un achat de call et un achat d’actions en direct.

7e module : vente de call

La théorie sur la vente de call, et un exemple illustratif :

7e cours sur les options

8e cours sur les options : achat de put

Pourquoi l’achat d’un put est une meilleure stratégie que la vente à découvert pour miser à la baisse? Découvrez cela dans le 8e cours sur les options

La vente de put est le 9e cours sur les options

La vente de put est une stratégie qui présente pas mal d’avantages. Découvrez la théorie ci-dessous :

9e cours sur les options

Ce cours inclut un lien vers une explication des paramètres à mettre en oeuvre pour acheter vos actions moins cher.

Et enfin, les bonnes formations

Et voilà, après avoir lu et étudié tout ce contenu pédagogique, vous connaissez un peu mieux les options et ce qu’on peut faire avec.

Ne vous reste plus qu’à découvrir les bons paramètres d’options qui peuvent bénéficier à votre portefeuille. C’est dans la partie formations, tout est expliqué en suivant ces liens :

La stratégie de rendement zenoption

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