Archives pour la catégorie Option : cours et explications

Option : cours #9, vente de put, une excellente stratégie

vente de put

La vente de put… Voici une stratégie que j’affectionne, car elle permet de gagner dans des phases neutres de marché, comme des consolidations en range.

Elle permet aussi d’acheter une action moins cher comme je vous l’ai déjà expliqué dans cette formation.

Aujourd’hui, je vais simplement vous parler de la théorie de la vente de put, le profil gains/pertes et ce que cela signifie pour votre portefeuille en terme de scenarii d’exécution.Lire la suite

Option : cours #8, achat de put, le meilleur moyen de miser à la baisse

achat de put

Sur les marchés financiers, savoir s’adapter, c’est survivre, voire prospérer (c’est même le but premier).

Et s’adapter en prospérant, cela veut dire gagner de l’argent quelque soit les conditions de marché (haussier, neutre, baissier). Les options permettent tout cela.

Nous avons déjà certaines pistes pour gagner avec les options dans des conditions haussières et neutres.

Aujourd’hui, nous allons nous pencher sur la phase baissière.

Comment miser efficacement et lucrativement sur une baisse d’actif?

L’achat de put est assurément le meilleur moyen de faire cela.

Je vais vous expliquer pourquoi acheter un put présente notamment beaucoup d’avantages par rapport à la vente à découvert.Lire la suite

Option : cours #7 vente de call, la théorie

vente de call

La vente de call : quel est l’impact sur votre portefeuille et quelles en sont les utilisations?

La dernière fois, je vous ai parlé de l’achat de call, pour miser sur une hausse. Mais il est tout autant possible de vendre des options !

Et en particulier de vendre un call.

Attention tout de même avec la pratique de vente de call, elle n’est judicieuse que sous certaines conditions, que nous verrons en fin de cet article.

Mais commençons avec une approche pédagogique et explicative sur la vente de call “à nu”.Lire la suite

Option : cours #6, achat de call ou comment investir avec les options

achat de call

Que se passe-t-il lorsque vous réalisez un achat de call dans votre portefeuille…? Est-ce une bonne façon d’investir avec les options?

C’est en tout cas l’investissement en options le plus simple à réaliser et celui aussi le plus naturel, car il se substitue à l’investissement en actions.

Il permet d’utiliser moins de  capital et d’“optimiser” en quelque sorte son investissement.

Avant d’entrer dans le vif du sujet et de voir comment vous pouvez investir en options,  voici un rappel des cours précédents et ce que vous avez déjà appris sur les bases du vocabulaire et du fonctionnement des options :

Je vais vous décrire dans la suite les 4 transactions de base les plus simples à savoir :

  • achat de call

  • vente de call

  • achat de put

  • vente de put

Lire la suite

Option : cours #1, définition du contrat d’option

definition option

Option : définition et usages.

Pour ce premier module de formation, nous allons nous plonger dans l’histoire pour découvrir que les options sont anciennes comme l’Antiquité.

Ensuite, nous retiendrons un nouveau vocabulaire lié à la définition des options.

Et enfin nous étudierons succinctement leur utilité dans la vie économique.

Sans mathématique, sans formule, sans vocabulaire opaque, tout cela restera simple, plus simple qu’un mode d’emploi de TV.

Lire la suite

Option : cours #2, les options en bourse : tutoriel call put

différence put call

Maintenant que nous avons vu  la définition d’une option, voyons la suite de ce tutoriel sur les options avec les différences entre les deux types d’options classiques en bourse :

  • le put : option de vente
  • le call : option d’achat

Notamment les différences de droit et d’obligation selon que l’on est acheteur ou vendeur de call ou de put. Et de nombreux exemples.

Lire la suite

Option : cours #3, valeur temps et valeur intrinsèque : définition

valeur temps option

Vous le comprendrez plus tard, mais avec la stratégie de rendement de zenoption, le temps est notre ami ! Ce qui est assez rare dans la vie pour être souligné…

Avant de voir pourquoi, voici ce qu’il faut savoir sur la valeur temps et la valeur intrinsèque d’une option.

Lire la suite

Option : cours #4, les facteurs d’influence de la prime d’une option : volatilité implicite, etc

prix prime option

En théorie, la prime d’une option est influencé par tous les paramètres suivants :

  • prix d’exercice de l’option (voir ci-dessous)
  • volatilité implicite du sous-jacent (voir ci-dessous)
  • date d’échéance (voir ci-dessous)
  • taux d’intérêt (négligeable et intégré au prix de la prime si bien anticipé à l’avance)
  • dividendes (négligeable et intégré au prix de la prime si bien connu à l’avance)

Nous allons uniquement détailler les facteurs d’influence les plus importants et pertinents : prix d’exercice, volatilité implicite, éloignement de l’échéance.

Lire la suite

Option cours #5 : pourquoi le broker Interactive Brokers? Car c’est le meilleur…

choix d'un broker

Le business du courtage en ligne (les courtiers ou brokers en anglais) est une véritable jungle. Difficile de s’y retrouver, surtout quand on débute. Voici ci-dessous les critères pour choisir le meilleur broker (prix, fiabilité, etc), et notamment le meilleur broker pour trader les options.

La plupart des brokers européens donnent accès :

  • aux actions (facilement aux actions européennes, plus difficilement aux actions d’autres continents),
  • au forex (marché spot),
  • aux CFDs (produits dérivés pour les actions et les indices).

Les brokers qui nous intéressent pour pouvoir appliquer les stratégies zenoption sont bien-sûr ceux qui proposent les transactions sur les options (options sur actions, sur indices, sur ETFs, etc), mais ils ne sont pas légions.

Heureusement, un courtier, Interactive Brokers (en partie en langue française, grâce à sa filiale canadienne) sort nettement du lot, en proposant non seulement l’accès au marché centralisé des options (d’Euronext et du Nyse) mais également un choix extrêmement vaste de produits (actions de nombreux pays, forex, CFDs, futures, etc) et des tarifs très compétitifs, et de loin.

Cela est dû au fait qu’Interactive Brokers est une plateforme professionnelle avant tout (utilisé par pratiquement tous les fonds et professionnels de marché), ouverte aux particuliers, et non un courtier grand public classique.

Je vous en dis davantage ci-dessous.

Lire la suite