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Comment acheter l’action Air Liquide moins cher

Aujourd’hui nous allons voir concrètement les possibilités qui s’offrent à nous pour acheter l’action Air Liquide moins cher et appliquer ce que nous avons vu dans le cours :
Comment acheter ses actions préférées moins cher grâce aux options

Nous sommes le 14 avril 2014 et l’action Air Liquide vaut 97,46 €. Voici ci-dessous le graphe de l’action.
graphe-air-liquide

Nous souhaitons acheter 200 actions de cette entreprise, mais ne savons pas si la consolidation va continuer davantage. Plutôt que de mettre un ordre à prix limite à 94€ par exemple, qui pourrait ne jamais être exécuté, nous allons procéder autrement et utiliser les puts.

Voici la chaîne d’options sur Air Liquide à l’échéance du mois prochain (3e vendredi du mois de mai 2014).
chaine-d-options-air-liquide

Acheter Air Liquide moins cher en vendant un put à la monnaie

Le put à la monnaie est le put qui a la prime la plus élevée et dont le strike est le plus proche du cours actuel, tout en étant en-dessous (il ne possède que de la valeur temps). Strike de 96€ dans notre cas. A ce prix d’exercice, la prime vaut environ 2,50€.

Concrètement, pour 200 actions, cela se traduit par vendre 2 puts de strike 96€ de prime 2,50€.

Donc si à l’échéance dans un mois, Air Liquide vaut moins que 96€, les put seront exercés, nous serons obligés d’acheter l’action. Notre prix de revient sur Air Liquide sera alors de 93,50€ (96€ – la prime de 2,50€).

Si Air Liquide stagne ou monte dans l’intervalle et finit au-dessus de 96€, nous aurons quand même touché 500€ ! (2,5€ sur 200 actions)

Ainsi nous touchons de l’argent tout en nous donnant la possibilité d’acheter l’action à 93,50€… (beau discount par rapport au prix actuel de 97,50€)

Autre possibilité pour acheter l’action moins cher

Voilà, c’est une possibilité, nous pouvons aussi vendre des puts de prix d’exercice plus bas, par exemple à 94€. Donc ce cas, nous ne toucherons que 1,5€ de prime (soit 300€ sur 2 contrats). Mais le prix de revient potentiel sera un peu plus bas (92,50€).

Conclusion sur la technique de vente de put

Il y a plusieurs variantes (combinaisons de prix d’exercice et dates d’échéance), mais restez toujours dans cette zone de prix d’exercice (proche du cours actuel, mais plus bas) et de date d’échéance (de 2 semaines à un mois), comme expliqué dans le cours. Vous tirerez ainsi pleinement profit de cette stratégie.

2 COMMENTAIRES

  1. Bonjour Monsieur,

    Pourriez-vous répondre à ma question.

    L’action est actuellement à 40,45 et je pense qu’elle ne va pas descendre
    je veux vendre un put strike 38 de prime 1,80
    Sur l’ordre, j’ai plusieurs possibilités
    1 – Vendre pour ouvrir
    2 – Vendre pour fermer

    Laquelle dois-je choisir?

    Merci

    • Bonjour Monsieur Gauthier,
      Il s’agit ici de “vendre pour ouvrir” (sell to open) étant donné que vous n’avez pas encore de position.
      Pour info, voici un lien pour bénéficier de 30% de réduction sur tous vos ordres sur options (chez un broker déjà très compétitif) : tarif spécial négocié avec Lynx
      Bien à vous, Gaël

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